好气!明明指数大涨怎么我买的基金却不涨?

基金净值 > 今天基金最新动态 >来源:互联网 时间:2021年06月18日 13:55

  经常有基民咨询,今天指数大涨,我买的基金怎么不涨呢?是不是净值出了问题呢?

  对于这个问题,小编的回答是,主动管理的基金表现跟指数有差异是很正常的,没必要去怀疑净值。

  我们买主动管理型基金,习惯性地会拿它跟指数比,这样可以看出它是否能跑赢市场平均水平。

  在选择主动管理型基金的时候,确实可以去关注该基金的过往业绩,看其是否具有跑赢业绩比较基准、获取超额收益的能力。

  但是,如果我们持有的主动管理型基金,在某一天表现不如一些主流的指数,其实也是很正常的。为什么这么说呢?有以下几个原因:

  首先,主动管理型基金的持仓情况跟指数的成分股是有差别的。

  主动型基金的管理要考虑仓位、行业配置、个股选择等问题,而不是简单地复制某一个指数。如果持仓情况跟指数基金一样,那我们买个指数基金就可以了。所以,我们没有必要要求它们的表现完全一致。

  其次,指数大涨不代表全部行业和个股都上涨。

  A股目前有个61行业和4525只个股,很多时候即使指数大涨,当天还会有些行业和个股下跌的。如果某一天创业板大涨,但是您持有的基金持仓情况跟创业板差异较大,比如都集中在一些大的蓝筹股上,那就可能会出现“指数大涨,但是我的基金没有涨”的情况。(数据来源:东方财富)

  综上原因,我们持有的主动管理型基金,是很有可能跟指数的表现有差异的。

  那么,我们应该怎么看待这其中的差异呢?小编有两点建议:

  首先,对于两者之间的差异,应该予以包容的态度。

  这些差异,也可能会体现在主动型基金的表现优于指数。事实上,不少优秀的主动管理型基金的长期回报是跑赢主流指数的。

  其次,我们应该了解一只主动管理型基金的业绩比较基准。

  有兴趣的朋友可以留意一下,不是每只基金的业绩比较基准都一样的。小编随机找了两只主动管理型基金,就发现它们的业绩比较基准有所差异。

  比如,基金A的业绩比较基准为“30%沪深300指数收益率+70%中证全债指数收益率”;而基金B则为“50%沪深300指数+50%中证全债指数”。

  一只基金的表现如何,应该跟它的业绩比较基准去对比,这样的对比才会客观些。

基金A的业绩比较基准

基金B的业绩比较基准

  而且我们也必须认识到,再优秀的基金经理,他们的产品也可能会出现阶段性表现不如指数的情况。

  正如小编在之前节目中所提到的,市场风格是轮动的,而每个基金经理都有自己的投资风格、而且风格不会太漂移,他们很可能是基于2-3年的时间维度去做配置的,所以,如果基金的持仓情况和当前市场风口契合度不高,就可能会出现阶段性表现不佳的情况。

  在小编看来,“指数大涨,我买的基金怎么不涨”,这归根结底是一个持仓体验的问题。

  如果想改善持仓体验,小编还是建议:在控制好仓位的情况下,做好风格上的均衡配置。比如:价值型的、成长型的、平衡型的、指数型的品种可以结合起来。市场轮动虽然快,但总会有轮到您持仓品种的时候。再者,均衡配置,也可以起到分散风险的作用。

(文章来源:广发基金)

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